Calculadora PER y Valor Intrínseco de Acciones
PER, dividend yield, PEG y valor intrínseco (Gordon) de cualquier acción. Análisis fundamental rápido.
El PER es un ratio orientativo, no una recomendación de inversión. Compara siempre con la media histórica del sector y la situación general del mercado. Para inversión real consulta a un asesor financiero.
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¿Qué es el PER y cómo se interpreta?
El PER (Price/Earnings Ratio) o ratio precio/beneficio es uno de los indicadores más utilizados en análisis fundamental. Mide cuántas veces el precio de una acción contiene los beneficios anuales por acción (BPA). Su fórmula es muy simple: PER = Precio acción / BPA. Conceptualmente: cuántos años de beneficios necesitarías a ritmo actual para recuperar tu inversión. Un PER de 15 significa que la acción cotiza a 15 veces el beneficio anual; o que tardarías 15 años (al ritmo actual) en recuperar la inversión vía beneficios. Nuestra calculadora de PER online también calcula dividend yield, payout, PEG ratio y valor intrínseco mediante el modelo Gordon.
Interpretación del PER
PER < 12: potencialmente infravalorada o empresa en sector cíclico/bajo crecimiento. Puede ser oportunidad o trampa de valor (value trap).
PER 12-20: rango razonable para la mayoría de empresas estables. Mercado equilibrado.
PER 20-35: sobrevalorada o con altas expectativas de crecimiento. Típico de tech y growth stocks.
PER > 35: muy sobrevalorada o crecimiento extremo esperado. Apple ha tenido PER 30+; Tesla ha llegado a 1.000+ en burbujas.
Importante: compara siempre con el PER medio del sector y la media histórica de la empresa, no con valores absolutos.
Otros ratios fundamentales
Dividend Yield: rentabilidad por dividendo. Dividendo anual / precio acción × 100. Para acciones "dividenderas" (telecos, utilities), un yield 4-7% es atractivo. Por encima del 8% suele indicar problemas.
Payout: porcentaje de beneficios repartidos como dividendos. Payout < 60% suele ser sostenible. Payout > 90% indica riesgo (la empresa apenas reinvierte).
PEG (Price/Earnings to Growth): PER dividido por crecimiento esperado. PEG < 1 sugiere valor atractivo según Peter Lynch. PEG > 2 sugiere sobrevaloración.
Price/Book (P/B): precio acción / valor contable por acción. P/B < 1 = cotiza por debajo de valor contable (raro, suele indicar problemas).
EV/EBITDA: Enterprise Value / beneficio operativo antes de I+A. Más útil que PER en empresas muy endeudadas.
Modelo Gordon: valor intrínseco
El modelo de Gordon calcula el valor "fundamental" de una acción asumiendo crecimiento perpetuo de dividendos: VI = D / (k − g), donde D es el dividendo anual esperado, k la tasa de descuento (rentabilidad mínima exigida) y g el crecimiento esperado de dividendos. Requiere k > g para tener sentido matemático. Es modelo simplificado pero útil para empresas estables que reparten dividendos constantes y crecientes (utilities, telecos, consumer staples).
Limitaciones del PER
1. Beneficios contables manipulables: el BPA depende de criterios contables (depreciación, write-offs, gastos no recurrentes). Empresas pueden "maquillar" beneficios temporalmente.
2. No considera deuda: dos empresas con mismo PER pero deuda muy distinta tienen riesgo radicalmente diferente.
3. No considera crecimiento: dos empresas con mismo PER pero una crece 5% y otra 25% no son comparables. El PEG ratio resuelve esto.
4. Diferencias sectoriales: la media de PER en utilities es 15; en tech, 30+. Comparar entre sectores es engañoso.
5. PER negativo si pérdidas: empresas en pérdidas no tienen PER útil. Hay que usar EV/Revenue o P/Book.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es un PER "barato"?
Depende del sector. PER 8-12 en consumer staples es normal; en tech podría ser oportunidad. PER 25 en utilities sería caro; en growth tech podría ser barato. Siempre compara con sector y media histórica.
¿PER trailing o forward?
Trailing usa beneficios de los últimos 12 meses (datos reales). Forward usa beneficios estimados para los próximos 12 meses (proyección). Forward es más útil para decisiones pero más subjetivo. Usa ambos.
¿Es el PER suficiente para invertir?
No. El PER es uno de muchos indicadores. Para decisiones serias considera deuda, flujo de caja libre, crecimiento de ventas, márgenes, retorno sobre capital (ROE/ROIC), competencia, dirección, macro. Análisis fundamental completo.
¿Mis datos se almacenan?
No. El cálculo se ejecuta en tu navegador. Ningún dato financiero introducido se transmite a servidores externos.
Herramientas relacionadas: ROI Inversión Real, Criptomonedas.
Revisado por Javier Andreo